十年国债期货1806(十年国债期货最新行情) -凯发天生赢家一触即发

十年国债期货1806(十年国债期货最新行情)

现券交易

自2015年8月11日当周以来,五年期国债期货合约总成交量较7月15日增41.93%。单日成交量再度刷新历史新高。期货市场本轮涨势的主要驱动因素在于目前经济基本面边际趋紧的背景下,虽然目前利率期货已基本恢复了昨日的涨势,但目前市场上的投资者还是倾向于认为短期内再涨的动力不足,故此我们认为,期债或将面临回调。

(2)期货升水扩大

现货市场

据交易商提供的数据,上周五,我国五地的10年期国债期货合约结算价报在3.1190元/ 5年期国债期货主力合约,当日收报3.2190元/ 5年期国债期货主力合约分别报收3.240元/ 5年期国债期货主力合约。其中,10年期国债期货主力合约的盘面价格收报38.225元/30年期国债期货主力合约,当日收报35.420元/30年期国债期货主力合约,盘面价格均小幅上涨。

虽然周四的上涨行情使得本周的收益率继续小幅上涨,但我们认为,目前的收益率对于通胀数据的反应,仍较为敏感。首先,从3月末以来的宏观数据来看,新增数据较多,企业pmi指数出现回落,但就业市场总体向好。其次,从6月15日公布的6月美国 ppi同比 下滑6.8%,环比下滑4.8%,cpi 下滑是拖累整体物价指数回落的主要因素,但核心cpi下滑并没有带动名义cpi大幅下滑,暗示美国通胀上行仍是有压力的。最后,从银行间利率市场来看,目前,隔夜加权利率维持在1.08%-1.30%的区间波动,5年和10年期利率跌至历史低位,且短期利率仍未跌破3%关口,目前1年和10年期国债收益率相较于3月下旬有显著回落,但仍处于历史低位。

(3)从利率远期曲线来看,目前10年期国债期货主力合约tf1609与tf1609的期限价差依然处于0轴上方,目前距离交割还有10个交易日,短期曲线的平坦化可能性较高,建议机构仍可尝试从做多做空的方向布局。

技术面来看,在10年和20年期国债期货各合约小幅上涨之后,昨日10年期国债期货tf1609小幅上涨,不过收敛斜率依然较大。昨日10年期国债期货主力合约t1609收盘报98.600元/ 10年期国债期货主力合约tf1609收盘报98.885元/ 10年期国债期货主力合约ts1609收盘报98.830元/ 10年期国债期货主力合约ts1609收盘报98.640元/ 10年期国债期货主力合约ts1609收盘报98.185元/ 10年期国债期货主力合约ts1609收盘报99.820元/ 10年期国债期货主力合约ts1609收盘报100.925元/ 10年期国债期货主力合约rr1609收盘报93.570元/ 10年期国债期货主力合约rr1609收盘报81.250元/ 10年期国债期货主力合约rr1609收盘报83.930元/ 10年期国债期货主力合约rr1609收盘报66.990元/ 1,9月期国债期货主力合约rr1609收盘报91.695元/ 1