工业硅期权上市首日点评 -凯发天生赢家一触即发

　　一、期权成交持仓情况

　　整体来看，工业硅期权价格运行较为平稳。工业硅期权上市的是si2308、si2309、si2310、si2311和si2312系列合约。工业硅近月期货合约是si2308合约，其对应的si2308系列期权合约流动性最好，合约成交量是3720手，持仓量是1932手。非主力合约si2310、si2311和si2312期权合约流动性偏差。

　　二、期权波动率情况

　　工业硅主力平值期权隐含波动率是21.58%，略高于标的历史波动率(19.37%)。期权价格较为合理。从波动率偏度来看，工业硅期权隐含波动率均呈现微笑状态，虚值期权隐含波动率高于平值期权，同时虚值看跌期权隐含波动率明显高于虚值看涨期权。表明期权市场参与者对于工业硅的短期价格走势预期偏空。由于非主力合约流动性较差，工业硅期权期限结构呈现水平状态。(作者：南华期货周小舒)